是岁，辽西乌桓大人郝旦等，率众内属。下诏封乌桓渠帅为侯王君长者八十一人。使他们居住在塞内。分布于缘边诸郡。令他们招来种人。给其衣食。遂为汉人的侦候。助击匈奴鲜卑。当时，司徒掾班彪上言，乌桓天性轻黠，好为寇贼，若久放纵而无总领者，一定会复掠居人。只是委任主降掾吏恐怕不是他们所能约制的。臣愚以为应该复置乌桓校尉这会有益于附集，省去国家的边虑。皇上从其议。于是始复置乌桓校尉于上谷宁城。开营府，并领鲜卑。赏赐质子，岁时互通关市。
二十六年正月，诏令增百官俸禄。其中千石以上，减于西京旧制。六百石以下，在旧秩的基础上增加。
初作寿陵。皇上说：自古帝王之葬，皆为陶人，瓦器，木车茅马，使后世之人不知其处。太宗能明识终始之义，景帝能述遵孝道，遭天下反覆，而霸陵独完受其福。岂不是完美吗？如今所制之地，不过二三顷，无山陵坡池。仅令流水而已。使迭兴之后，与丘陇同体。下诏遣中郎将段彬，副校尉王郁，出使南匈奴，立其王庭，去五原西部塞八十里。使者令单于伏拜受诏。单于顾望，不久乃伏地称臣。拜罢，令译者告诉使者说：单于新立，实在有惭于左右，愿使者不要在大庭广众之下屈折于我。诏令听南单于入居云中。始置使匈奴中郎将，将兵卫护他们。
夏，南单于所获北虏薁鞬左贤王，将其众及南部五骨都侯，合三万余人叛归。去北庭三百余里，自立为单于。月余日，更相攻击，五骨都侯皆死。左贤王自杀。诸骨都侯子各拥兵自守。秋，南单于遣子入侍。诏赐单于冠带玺绶。车马金帛甲兵什器。又转运河东米粮二万五千斛，牛羊三万六千头，以赡给匈奴。令中郎将将免刑徒五十人，跟随在单于左右，参与诉讼，监察动静。单于每当岁末，辄遣使奉奏，送侍子入朝。汉遣谒者送前侍子还单于庭。赐单于及於氏左右贤王以下缯綵合万匹。以后每岁成为常例。于是云中，五原，朔方，北地，定襄，雁门，上谷，代，八郡民众归于本土。遣谒者分将弛刑，补治城郭，发遣边民在中国者，布还诸县。皆赐给钱粮行装，当时城郭丘墟，清理瓦砾，重新建造。皇上这时又后悔当初将他们迁往内地了。
冬，南匈奴五骨都侯子复将其众三千人归南部。北单于派兵追击，悉获其众。南单于遣兵拒战，逆战不利。于是复诏令单于徙居西河美稷。因使段彬，王郁留守西河拥护他们。令西河长史每岁将兵二千骑，弛刑者五百人，助中郎将卫护单于。冬屯夏罢。自后以为常例。南单于既居西河，亦与诸部王并列，助汉扞戍北地，朔方，五原，云中，定襄，雁门，代郡。诸部王皆领部众，为郡县侦逻耳目。北单于惶恐，颇还所掠汉民。以示善意。钞略之兵每到南匈奴城下，回头时过汉所设置的亭候处，都会对着亭候致谢说：我们只是追击亡虏薁鞬日逐王，并不敢侵犯汉民。
二十七年夏四月戊午，大司徒王况薨。
五月丁丑，诏令司徒司空并去大名。改大司马为太尉。骠骑大将军行大司马事刘隆即日罢。以太仆赵熹为太尉。大司农冯勤为司徒。北匈奴遣使诣武威，求和亲。皇上召会公卿，廷议不决。皇太子进言说：南单于新附，北虏惧于见伐，因此才倾耳而听，争欲归义。今未能为南单于出兵，而反交通北虏，臣恐南单于将有二心。如此北虏将不再有人来归了。皇上以为皇太子所说有理，谕告武威太守勿受其使。朗陵侯藏宫，扬虚侯马武上书说：匈奴贪利，无有礼信。穷则稽首来归。安定就会四处侵盗。如今匈奴人畜疫死，旱蝗赤地，疲困乏力，比不上中国一郡之力，万里死命，悬在陛下之手。福不再来，时或易失。怎么能够因为固守文德而荒废了武事呢？如今若命将临塞，厚悬购赏，喻告高句骊，乌桓，鲜卑攻其左方，发河西四郡，天水，陇西，羌胡兵攻其右方，如此，北虏灭亡，不过数年之间。臣恐陛下仁恩不忍，谋臣狐疑，令万世刻石之功，不立于圣世。有诏答复说：黄石公记上说：柔能制刚，弱能制强。舍近谋远者，劳而无功。舍远谋近者，逸而有终。因此说，务广地者荒，务广德者强。有自己所有者安，贪他人所有者残。残灭之政，虽成必败。如今国无善政，灾变不息。百姓惊惶，人不自保。如此却要远事边外吗？孔子说：我恐怕季孙氏忧虑，不在颛臾，而在萧墙之内。况且北狄尚强，而屯田警备，传闻之事，大多与事实有出入。即使能够举天下之半，以灭大寇。也并不是出于至愿。何况也并非其时。不如权且息民以养生业。自此以后诸将再无人敢复言兵事者。
皇上问赵熹以久长之计。赵熹请遣诸王就国。冬，皇上始遣鲁王刘兴，齐王刘石就国。是岁，皇上之舅寿张恭侯樊宏薨。樊宏为人谦柔畏慎，每当朝会，辄迎期先到，在议事场所俯伏等待。上便宜章奏，亲自书写，并毁削草本。公朝访及，不敢当众回答。宗族受其感染，未尝有人犯法。皇上甚是倚重。及病困，遗令薄葬。一无所用。以为棺枢一藏，不宜复见。如有腐败，伤孝子之心。使他与夫人同坟异藏。皇上以为他的遗令值得称赞，以其遗书遍示百官。并因此说：今日不顺从寿张侯之意，就无法彰显他的至德。而且我万岁之后，也要以他为榜样。
二十八年春正月已巳，徙鲁王刘兴为北海