接下来摩耶夫人在太子出生后七天去世，有人说是因为太子一出世就不敬上天，所以克死了自己的生母，从此由姨母摩诃‘波’闍‘波’提夫人养育‘成’人。太子天资聪颖，从小通达五明、四吠陀，并且相貌英伟，具足三十二相，八十种好无人能及。十七岁时，娶表妹耶输陀罗为妃，生下儿子罗睺罗。虽然太子的贵族生活优裕而舒适的，但因观察到社会贫富悬殊。四姓阶级的不平等，又有众生之间的弱‘肉’强食，尤其有感于生老病死的‘逼’迫，人生的无常，于是生起出家求解脱地志愿与悲心。
终于在十九岁那年的二月初八，夜出宫‘门’，出家修道。净饭王得知太子出家的消息，甚为悲伤。经派人劝说无效，便在亲族中选派了阿若憍陈如、阿说示、跋提、十力迦叶、摩诃男拘利等五人伴随他。
出家后，太子先到跋伽仙人的苦行林，又来到摩揭陀国的首都王舍城。尔后又寻访隐栖于王舍城附近山林的数论派信奉者修习禅定。然而都未能真正得到解脱。于是他又来到伽阇山苦行林，在尼连禅河边静坐思维，实行苦行。
经过六年，形体枯瘦，仍未见道。后来体会到真正的修行是离开苦乐二边的中道修行。这却和了中庸之意。于是舍弃无谓地苦行，走过尼连禅河，接受牧‘女’‘乳’糜之供，恢复了健康后。来到伽耶山菩提树下，以吉祥草敷设金刚座。东向端身正坐，发誓：“我今若不证无上大菩提，宁可碎此身，终不起此座！”
这时惧留孙显了法身，来到悉达多面前，为其开光。悉达多，得此助力在树下静坐四十九天，克服了内外的种种“魔障”，彻见自己本来面目，原来是燃灯。这时老子等人来到燃灯面前，老子对着燃灯说道：“你将成佛，从此你不为燃灯！”燃灯听了老子的话顿时就傻了，暗道：“我不是燃灯那我是谁？”
老子则不管燃灯怎么想直接站在一旁，这时惧留孙等人出现在燃灯的面前，自见惧留孙问道：“你可知何为宝？”燃灯便将佛教七宝说出：“金、银、琉璃、珊瑚、琥珀、砗渠、玛瑙，此乃七宝。”惧留孙摇摇头说道：“此乃世俗之物！”燃灯见此便将自己的乾坤尺、乾坤珠、灵柩灯等拿出，惧留孙还是一阵摇头，燃灯顿时傻了这是什么剧本，导演和编剧呢，接下来我要怎么演？只见惧留孙说道“宝珠生光，其光生明。此是世宝，未足为上。于诸宝中，法宝为上。此是世光，未足为上。于诸光中，智光为上。此是世明，未足为上。于诸明中，心明为上。宝珠光明，不能自照，要假智光。光辨于此，既辨此已，即知是珠。既知是珠，即明其宝。若明其宝，宝不自宝。然则人有其道，其宝即现。众生无宝，唯善为宝。”
这般说来，正是用佛法，解释了老子立的出家人慈悲为怀的教义，却也是极端的不凡。燃灯闻言，心中一动，突然面‘露’微笑，说道：“奇哉，奇哉！大地众生皆有如来智慧德相，但以妄想执着，不能证得。无所从来。亦无所去。此法身如来也。”顿时地涌金莲，飘香千里。头顶三‘花’化为佛光，数千件灵宝化为一高六丈的金身佛陀，佛陀千手，盘在背后，万种宝光，绚丽无比，莫可名状。
惧留孙便对着那燃灯拥有无数法宝的金身说道：“道友既已成佛，便为多宝如来！”然后又对着燃灯说道：“道友便为释迦牟尼！”燃灯没想到自己的金身叫做多宝如来，燃灯暗道：“这不会让人误解多宝加入佛教吗？”就在这时老子指示道行二人上前，却是老子见自己两个师侄来了想要让自己两个师侄赚点功德，只见二人上前说道：“道友既已成佛，当开佛界，创立教派。”
释迦牟尼道：“我若创立小乘佛教，当立三世佛，为过去，现在，未来，未来虽暂不需，但若是不立，却是不好。且尚无过去佛在位，现只有我一人，如何立教？”一旁的惧留孙立马说道：“善哉！善哉！我便为过去佛！惧留孙古佛！”一旁的文殊和普贤也出来说道：“我为文殊菩萨!(普贤菩萨！)”百‘花’和高兰英便说道：“我为百‘花’菩萨（兰英菩萨！）”韦陀和金吒还有苏全忠说道：“我为护法！”木吒说道：“我为惠岸行者！”释迦牟尼听后顿时眉开眼笑的说道：“善哉！善哉！”接着又见一人驾着火云赶来，却是陆压道人，只见陆压面‘露’笑容，道：“大日即现，佛光普照。”现了头顶庆云，庆云之中一轮明日，之中有三爪金乌之相。突然。庆云化为佛光，明日化为金身佛陀，其手掌仰置，右手在上，左手在下，两拇指相触，置于脐下，