夏四月，赦天下。
丁卯，立皇子刘据为太子，年七岁。
五月乙巳晦，日食。匈奴万人入上谷，杀数百人。
起初，张骞自月氏还，详细地向天子谈论了西域诸国的风俗。“大宛在汉的正西，近万里。其民俗是土著耕田，多善马，马汗血。有城廓室屋如中国。其东北则是乌孙。东边则是于阗。于阗之西，则水皆西流。注入西海。其东水东流，注入盐泽。盐泽潜行地下，其南则是黄河的发源地。盐泽离长安大约五千里，匈。奴右方居于盐泽以东，至陇西长城，南接羌，隔绝汉道，乌孙。康居，奄蔡，大月氏，都是流动的国家，随地游牧。与匈奴同俗。大夏在大宛西南，与大宛同俗。臣在大夏时，曾见到邛竹杖蜀布，问他们从那里得到这些东西，大夏国人说，我国中的商人从身毒贩卖回来的。身毒在大夏国东南，大约有数千里。他们的风俗土著，与大夏相同。根据臣的估算，大夏离汉有一万二千里，在汉的西南。今身毒国又在大夏国东南数千里，有蜀地的物品，他们应该离蜀地不远。如今出使大夏，从羌中走，道险不说，还徒惹羌人讨厌，稍微改道向北，又到了匈奴的地盘，容易为匈奴所得。如果从蜀地去，应该是个捷径，又没有寇患。“
天子既闻大宛及大夏安息诸国，都是大国，而且多奇物土著，与中国几乎同业，但是兵备却极是薄弱，贵重汉人的财物，其北有大月氏康居等国，其兵强。可以厚加贿遗而令之来朝。若能得到他们并以义感化他们，则广地两万里，重九译，致殊俗，威德遍于四海。欣然以为张骞说的有道理，于是令张骞从蜀地的犍为郡发间使王然于等，四道并出。指求身毒国。各行一二千里，至昆明。昆明当地无君长，但当地仁善为寇盗，曾经杀掠汉使。使得汉使终未通过。于是大汉因为寻找身毒国使通滇国。滇王当羌对汉使者说：“我国与汉国谁大？”夜郎侯也这么问。因为道路不通，故各自为一州之主。不知汉室广大。
使者还国，因盛言滇国是大国，可以使他亲服。天子大有兴趣，于是复事西南夷。
二年冬十月。皇上行幸雍地，祠五畤。
三月戊寅。平津献侯公孙弘薨。
壬辰。以御史大夫乐安侯李蔡为丞相。廷尉张汤为御史大夫。霍去病为骠骑将军。将万骑出陇西击匈奴。历五王国，转战六日，过焉支山千余里，杀折兰王，斩卢侯王。生擒浑邪王子，及相国都尉，斩获首虏八千九百余级，收取休屠王祭天金人。下诏霍去病增封二千户。
夏天，霍去病复与合骑侯公孙敖将数万骑，分两路同时出北地。卫尉张骞，郎中令李广分两路出右北平。李广将四千骑先行。行有数百里。张骞将万骑在后，匈奴左贤王将四万骑包围了李广。李广手下军士皆恐。李广乃使其子李敢，独与数十骑冲入胡阵，左右冲突而还，告诉李广说：“胡虏容易对付。”于是军心始安。
李广布圆阵外向，胡兵急攻，矢下如雨。汉兵死者过半。而且汉军箭矢将尽。李广乃令军士持满不发，自己亲自持弓箭，射胡兵的裨将，杀数人。胡虏方才少退。这时夜幕已经降临，军士皆惊慌无人色，而李广意气自如，平静的调度军队。军中皆服其勇。明日复力战。死者过半，所杀伤亦超过了汉军阵亡的人数。危急关头，博望侯的大军赶到，匈奴军才解围而去。汉军疲敝，不能追赶，只好罢归。
依照汉法，博望侯留迟后期，当死。赎为庶人。李广军功自如，无赏。而骠骑将军霍去病，深入二千余里，与合骑侯相失。不能会师。骠骑将军越过居延，经过小月氏，至祁连山，得单桓酋涂王。及相国都尉以下，降者二千五百余人。斩首虏三万二百级。抓获裨小王七十余人。天子增封霍去病五千户。封其裨将有功者鹰击司马赵破奴为从票侯。校尉高不识为宜冠侯。校尉仆多为辉渠侯。合骑侯公孙敖坐行留不与骠骑将军会合，当斩，赎为庶人。当时诸宿将所将兵马，都不如骠骑将军的兵马精良，骠骑将军的兵马都是天下的精选。当然他也敢于深入，常与壮骑先大军而行，出兵亦有天幸，从没有遇到困绝的境地。而诸宿将常流落不偶，因此骠骑日以亲贵，和大将军平起平坐了。
匈奴入代。雁门，杀略数百人